Россия и БРИКС. Новые возможности для взаимных инвестиций
В подписке
Основная коллекция
Тематика:
Инвестиции
Издательство:
Дашков и К
Автор:
Хейфец Борис Аронович
Год издания: 2014
Кол-во страниц: 224
Дополнительно
Вид издания:
Монография
Уровень образования:
ВО - Магистратура
ISBN: 978-5-394-02461-0
Артикул: 622020.01.99
Исследуется широкий круг вопросов активизации инвестиционного сотрудничества стран БРИКС, которое дает синергетический эффект, вызывая увеличение торговых, производственных, научно-технических и других экономических взаимосвязей, требует совершенствования валютно-финансовой сферы. Рассматривается политика отдельных стран БРИКС в отношении иностранных инвестиций и их положение в мировых трансграничных инвестиционных потоках. На большом фактическом материале анализируются текущее состояние инвестиционного сотрудничества с отдельными странами БРИКС и существующие проблемы в данной сфере. Для активизации и повышения эффективности взаимодействия предлагаются некоторые конкретные направления совершенствования экономической политики России во взаимоотношениях с государствами БРИКС, разработка Дорожной карты инвестиционного сотрудничества стран БРИКС, которая обеспечила бы концентрацию усилий на стратегических направлениях инвестиционного взаимодействия. Впервые в научной литературе поставлен вопрос о создании зоны свободных инвестиций БРИКС, которая позволила бы добиться существенного роста взаимных инвестиций.
Тематика:
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов.
Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в
ридер.
Б. А. Хейфец РОССИЯ И БРИКС Новые возможности для взаимных инвестиций Монография Москва Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°» 2014
УДК 339.9 ББК 65.5 Х35 Хейфец Б. А. Россия и БРИКС. Новые возможности для взаимных инвестиций: Монография / Б. А. Хейфец. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. — 224 с. ISBN 978-5-394-02461-0 Исследуется широкий круг вопросов активизации инвестиционного сотрудничества стран БРИКС, которое дает синергетический эффект, вызывая увеличение торговых, производственных, научно-технических и других экономических взаимосвязей, требует совершенствования валютно-финансовой сферы. Рассматривается политика отдельных стран БРИКС в отношении иностранных инвестиций и их положение в мировых трансграничных инвестиционных потоках. На большом фактическом материале анализируются текущее состояние инвестиционного сотрудничества с отдельными странами БРИКС и существующие проблемы в данной сфере. Для активизации и повышения эффективности взаимодействия предлагаются некоторые конкретные направления совершенствования экономической политики России во взаимоотношениях с государствами БРИКС, разработка Дорожной карты инвестиционного сотрудничества стран БРИКС, которая обеспечила бы концентрацию усилий на стратегических направлениях инвестиционного взаимодействия. Впервые в научной литературе поставлен вопрос о создании зоны свободных инвестиций БРИКС, которая позволила бы добиться существенного роста взаимных инвестиций. Х35 ISBN 978-5-394-02461-0 © Хейфец Б. А., 2014 © ООО «ИТК «Дашков и К°», 2014
В. А. Kheyfets RUSSIA AND THE BRICS New opportunities for mutual investments Monograph Moscow Publishing and trading Corporation «Dashkov and К°» 2014
Kheyfets B. A. Russia and the BRICS. New opportunities for mutual investments: Monograph / B. A. Kheyfets. — M.: Publishing and trading Corporation «Dashkov and K°», 2014. — 224 p. ISBN 978-5-394-02461-0 A wide range of issues is investigated aiming to enhance BRICS countries’ investment cooperation, which produces a synergetic effect by expanding mutual trade, production, scientific-technical and other economic relations, and requires the monetary and financial sphere to be improved. The policies of individual BRICS countries on foreign investment and their position in global cross-border investment flows are addressed. On the basis of extensive factual evidence, the current investment cooperation condition of individual BRICS countries and problems existing in the area are investigated. To activate interaction and increase its efficiency several specific directions are advanced to improve Russia’s economic policy in its relations with BRICS members, develop a roadmap of investment cooperation in BRICS, which would allow to concentrate efforts on strategic lines of investment interaction. For the first time ever the idea is raised to create, in the framework of BRICS, a free investment zone to achieve significant mutual investment growth. ISBN 978-5-394-02461-0 © Kheyfets B. A., 2014 © OOO «TIC «Dashkov and K°», 2014
СОДЕРЖАНИЕ АКРОНИМЫ И АББРЕВИАТУРЫ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 ПРЕДИСЛОВИЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11 Раздел 1. СТРАНЫ БРИКС В МИРОВЫХ И ВЗАИМНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПОТОКАХ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16 1. Инвестиции и экономический рост в странах БРИКС . . . . . . . . . . 16 2. Международная инвестиционная позиция стран БРИКС и роль взаимных инвестиций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 3. Политика России в отношении иностранных инвестиций и роль инвестиционного взаимодействия со странами БРИКС . . . 32 Раздел 2. ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ РОССИИ С ОТДЕЛЬНЫМИ СТРАНАМИ БРИКС . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 1. Китай . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 1.1. Политика Китая в отношении иностранных инвестиций. . . 45 1.2. Взаимные инвестиции Китая и России . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65 2. Индия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89 2.1. Политика Индии в отношении иностранных инвестиций . . . . 89 2.2. Взаимные инвестиции Индии и России . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98 3. Бразилия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110 3.1. Политика Бразилии в отношении иностранных инвестиций. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110 3.2. Взаимные инвестиции Бразилии и России . . . . . . . . . . . . . . . 119 4. ЮАР. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127 4.1. Политика ЮАР в отношении иностранных инвестиций . . 127 4.2. Взаимные инвестиции ЮАР и России . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136 Раздел 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ СТРАН БРИКС В ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144 1. Проблемы в инвестиционном сотрудничестве России со странами БРИКС . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
2. Дорожная карта инвестиционного сотрудничества стран БРИКС. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163 3. Банк международных расчетов БРИКС и другие институциональные предпосылки активизации инвестиционного сотрудничества. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172 4. Перспективы создания зоны свободных инвестиций БРИКС . . . 181 ЗАКЛЮЧЕНИЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .196 ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .198 ПРИЛОЖЕНИЯ: Приложение 1. ТНК из стран БРИКС в рейтинге крупнейших нефинансовых компаний из развивающихся стран по величине зарубежных активов, на конец 2011 г. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210 Приложение 2. Активы российского бизнеса в странах БРИКС . . 213 Приложение 3. Активы бизнеса из стран БРИКС в России. . . . . . . . 218
CONTENS Acronyms and Abbreviations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 INTRODUCTION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11 Chapter 1. BRICS COUNTRIES IN GLOBAL AND MUTUAL INVESTMENT FLOWS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 1. Investment and economic growth in BRICS countries . . . . . . . . 16 2. International investment position of BRICS countries and the role of mutual investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 3. Russia’s foreign investment policy and the role of investment cooperation with BRICS countries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Chapter 2. SPECIFIC FEATURES OF INVESTMENT COOPERATION BETWEEN RUSSIA AND INDIVIDUAL BRICS COUNTRIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 1. China . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 1.1. China’s foreign investment policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 1.2. Mutual investment of China and Russia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65 2. India . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89 2.1. Indian foreign investment policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89 2.2. Mutual investment of India and Russia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98 3. Brazil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110 3.1. Brazilian foreign investment policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110 3.2. Mutual investment of Brazil and Russia . . . . . . . . . . . . . . . . 119 4. South Africa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127 4.1. South Africa’s foreign investment policy . . . . . . . . . . . . . . 127 4.2. Mutual investment of South Africa and Russia . . . . . . . . 136 Chapter 3. WAYS OF IMPROVING INVESTMENT INTERACTION OF BRICS COUNTRIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144 1. Problems of investment cooperation between Russia and BRICS countries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
2. Road map of investment cooperation between BRICS countries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163 3. Bank for International Settlements BRICS and other institutional premises to enhance investment cooperation . . . . . . . . 172 4. Prospects of a free investment zone in BRICS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181 CONCLUSION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .196 REFERENCES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .198 ANNEXES Table 1. TNCs from BRICS countries in the ranking of the largest non-financial companies from developing countries in terms of foreign assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210 Table 2. Assets of Russian businesses in BRICS countries . . . . . . . . . 213 Table 3. BRICS countries’ business assets in Russia . . . . . . . . . . . . . . . . 218
АКРОНИМЫ И АББРЕВИАТУРЫ АСИ Агентство стратегических инициатив Росстат Федеральная служба государственной статистики РФ АПК аграрно-промышленный комплекс РФПИ Российский фонд прямых инвестиций БМР Банк международных расчетов СИДН соглашение об избежании двойного налогообложения БР Банк развития СМИ средства массовой информации ВВП валовой внутренний продукт СМП Северный морской путь ВПК военно-промышленный комплекс СНГ Содружество независимых государств ВТБ Внешторгбанк СП совместное предприятие ВТО Всемирная торговая организация СПГ сжиженный природный газ ВТС военно-техническое сотрудничество СЭЗ Специальная (свободная) экономическая зона ВЭБ Внешэкономбанк ТНК Транснациональная компания ГЭС гидроэлектростанция ТС Таможенный союз ДКИС Дорожная карта инвестиционного сотрудничества ТЭЦ теплоэнергоцентраль ЕС Европейский союз ФЦП Федеральная целевая программа ЗСИ зона свободных инвестиций ЦБ Центральный банк ЗСТ зона свободной торговли ШОС Шанхайская организация сотрудничества ИЗ Инвестиционная зона ЮАР Южно-Африканская Республика
ИИ Иностранные инвестиции ЮКТАД Конференция ООН по торговле и развитию КНР Китайская Народная Республика ACIA ASEAN Comprehensive Investment Agreement МВФ Международный валютный фонд ASEAN Association of SouthEast Asian Nations МЭР Министерство экономического развития Chinalco Aluminum Corporation of China НДС налог на добавленную стоимость CIC China Investment Corporation НПЗ Нефтеперерабатывающий завод CNPC China National Petroleum Corporation ОАК Объединенная авиастроительная корпорация CPI China Power Investment Corporation ОАО открытое акционерное общество MBP Mondi Business Paper ОЭЗ особая экономическая зона RFPG Russia Forest Products Group ОЭСР Организация экономического сотрудничества и развития SABMiller South African Breweries — Miller ООН Организация Объединенных Наций SADC Southern African Development Community ПИИ прямые иностранные инвестиции Sinopec China Petroleum &Chemical Corporation Limited ППС паритет покупательной способности TPPL Titanium Products Private Ltd. РКИФ Российско-Китайский инвестиционный фонд WISCO Wuhan Iron and Steel РФ Российская Федерация UMK United Manganese of Kalahary Окончание
ПРЕДИСЛОВИЕ Монография посвящена поиску новых путей активизации экономического взаимодействия стран БРИКС с помощью инвестиционного сотрудничества. Данная проблема стала чрезвычайно актуальной в последние годы, когда наблюдается последовательное усиление роли стран БРИКС в мировой политике и экономике. Как следует из опубликованного в ноябре 2012 г. прогноза ОЭСР “Взгляд на 2060 год: глобальное видение долгосрочного роста”, на входящие в БРИКС Китай и Индию в 2060 г. будет приходиться 46% мирового ВВП (по ППС). Это больше, чем суммарно будут давать США, Япония и государства еврозоны. По данному показателю Китай превзойдет США уже в 2016 г. 1 В 2013–2014 гг. в связи с некоторым замедлением темпов роста Китая и других стран БРИКС появились новые, менее оптимистичные прогнозы, которые все же не оспаривают того факта, что Китай опередит США по объему ВВП, хотя на несколько лет позже. В условиях перехода в посткризисный период большинства развитых стран на новую модель экономического развития, основанную на более медленном, чем в прошлые годы, росте внутреннего спроса, важно и то, что рынок стран БРИКС — самый емкий и быстрорастущий в мире. На страны БРИКС уже сейчас приходится 43% населения земли, рост доходов которых будет существенно опережать среднемировые показатели. Кроме того, есть вероятность вхождения в БРИКС новых крупных государств. В настоящее время происходят нападки на БРИКС различных политиков и экспертов, которые предрекают ско 1 Looking to 2060: A Global Vision of Long-term Growth. OECD Economic Policy Papers. November 2012. N3. P. 22-23.
рый развал этого неформального международного объединения. При этом главным аргументом выдвигается несоответствие существующих реалий главным критериям, на основании которых Дж. О’Нил в 2001 г. выдвинул идею о выделении такой группы стран (крупнейшие развивающиеся государства с высокими темпами экономического роста) — БРИК, к которым в 2012 г. присоединилась ЮАР, добавив один знак в название неформального объединения. Но БРИКС — это состоявшийся феномен, процессы его институлизации набирают ход, а фактор БРИКС уже стал заметным явлением в мировых политических и экономических отношениях. И существование БРИКС теперь не зависит от конкретных экономических характеристик его участников. Идея БРИК О’Нила во многом носила коммерческий характер и была связана с рекламой БРИК как перспективного финансового продукта для инвестирования в начале 2000-х годов. Так же, как и новая идея О’Нила — выделение группы MINT, куда он включил четыре другие страны (Мексика, Индонезия, Нигерия и Турция), которые обладают таким конкурентным преимуществом, как высокая рождаемость1. Существование БРИКС основывается на глубинных национальных политических и экономических интересах стран-участниц, которые не могут определяться временными конъюнктурными соображениями. Для России БРИКС, во-первых, становится еще одним рычагом поддержания своих геополитических амбиций в мире. При самых благоприятных прогнозах Россия в ближайшие 20 лет даже вместе с членами будущего Евразийского экономического союза (Казахстаном и Беларусью) не сможет дать более 5% мирового ВВП. В то же время условное сложение российского потенциала с потенциалом Китая и Индии, а также Бразилии и ЮАР — это уже величина, с которой нельзя не считаться ведущим мировым державам и экономическим блокам. Во-вторых, явно усилилась заинтересованность отдельных стран БРИКС в дальнейшем развитии данной организа 1 Садовский А. БРИК не хватает рождаемости // Газета.Ru. 2013. 22 ноября.
ции, которая из неформального объединения (клуба) может вскоре превратиться во влиятельный межгосударственный блок, активно вовлеченный в систему мирохозяйственных связей. В рамках БРИКС уже выделился круг общих интересов, прежде всего в реформировании мировой валютнофинансовой системы и усилении воздействия входящих в него стран на систему глобального регулирования мировой экономики в целом. Проявляется многосторонняя заинтересованность в развитии отдельных направлений сотрудничества — в промышленности, сельском хозяйстве, банковской сфере. Возник спрос на новые многосторонние институты БРИКС, что запускает процесс его институционализации. Россия заинтересована в развитии как двустороннего экономического сотрудничества с отдельными государствами БРИКС, так и многосторонних взаимосвязей. Использование различных форм многостороннего сотрудничества позволяет решить или сгладить отдельные проблемы, имеющиеся между странами БРИКС, усилить координацию их экономических политик. Кроме того, усиление взаимодействия со странами БРИКС отвечает задачам диверсификации внешнеэкономических связей России, прежде всего усиления их азиатского вектора. В-третьих, развитие более тесных многосторонних экономических отношений с государствами БРИКС несет для России существенную новизну в плане определения своей позиции в этой организации. До сих пор Россия играла ведущую роль во всех экономических союзах, в которых она участвовала. Такой опыт сформировался еще во времена СССР, когда был СЭВ, а также в СНГ, ЕврАзЭС и Таможенном союзе. В БРИКС Россия наиболее тесно сталкивается с проблемой неравновесного партнерства, когда необходим поиск взаимоприемлемых форм взаимодействия, которые не ущемляли бы ее национальных интересов. С другой стороны, Россия в рамках своих прошлых и настоящих интеграционных альянсов всегда несла дополнительную экономическую нагрузку по сравнению с менее крупными их участниками, часто выступая их прямым или косвенным донором. В рамках БРИКС Россия оказывается по край
ней мере в равновесной с другими членами блока ситуации, или даже в положении, когда она может получить некоторые экономические и геополитические дивиденды. В-четвертых, в условиях обострения отношений России с Западом сотрудничество со странами БРИКС может стать фактором, компенсирующим потери на других рынках. В плане активизации экономического взаимодействия России со странами БРИКС особую актуальность приобретает инвестиционная сфера, что обусловлено рядом факторов. Россия сейчас реально может предложить странам БРИКС усиление инвестиционного сотрудничества в большей мере, чем наращивание экспорта своих традиционных товаров, сильно зависящих от внешнеторговой конъюнктуры. В 2012 г. доли России в мировых потоках привлеченных ПИИ (3,8%) и в вывезенных из страны ПИИ (3,6%) превышали долю страны в мировой торговле (2,3%). Инвестиционная сфера затрагивает многие актуальные направления экономического взаимодействия стран БРИКС. Инвестиционное сотрудничество дает синергетический эффект, вызывая увеличение торговых и других экономических связей. Оно касается валютно-финансового сектора, спроса на новые институты, гармонизации законодательства и т. п. Для формирования устойчивых экономических связей необходима определенная степень взаимодополняемости сотрудничающих экономик. Для стран БРИКС она разная: Россия, Бразилия, ЮАР — страны с преимущественно сырьевой ориентацией экспорта, Китай и Индия — с ориентацией на экспорт преимущественно традиционной продукции обрабатывающей промышленности. Одновременно все страны БРИКС стремятся к структурным преобразованиям, которые обеспечат модернизацию их экономик, развитие современных наукоемких производств. В такой ситуации усиление инвестиционного взаимодействия стран БРИКС может значительно усилить их структурную взаимодополняемость и ускорить технологический прогресс. Образно говоря, инвестиционное сотрудничество является той точкой опоры, с помощью которой можно качествен